La banca eludeix l'euríbor per fixar el cost dels crèdits hipotecaris

Hipotica. «Feia tant temps que no fèiem una campanya de publicitat sobre hipoteques que ja no recordàvem com s'escrivia». Ho explica Ignacio Lozano, que és el responsable de producte hipotecari de Bankinter. No cal dir que es tracta d'una estratègia publicitària amb la qual s'ha acompanyat el llançament d'una de les hipoteques (euríbor més 1,95%) amb més baix cost en aquest moment. Però, en tot cas, il·lustra el paper que han tingut els crèdits per a vivenda en l'estratègia de les entitats financeres els últims anys de crisi. No només ha estat un producte a la baixa a causa de la forta caiguda de la demanda, sinó que a més a més l'escàs interès de les entitats financeres per augmentar la seva morositat en va frenar en sec la comercialització.

De totes maneres, sembla que el mercat comença a despertar-se, mogut per certs indicis de recuperació i l'interès dels fons per aconseguir gangues en el sector immobiliari. I aquest moment es produeix amb l'euríbor, l'índex que s'utilitza més per fixar el cost de les hipoteques, en el nivell més baix (0,500%) i tot i així en tendència descendent -teòricament- si es considera que el preu oficial del diner està en el 0,25%, una taxa també sense precedents. Dit d'una altra manera: encara que l'euríbor hauria de seguir una tendència baixista, les hipoteques, llevat de comptades excepcions, encara continuen movent-se a l'alça. «Tres setmanes després que el Banc Central Europeu hagi abaixat els tipus d'interès no veiem cap canvi en els diferencials. No s'enregistren pujades, però, per descomptat, tampoc baixades», expliquen fonts de Bankimia, un portal d'internet especialitzat en l'evolució dels productes bancaris d'actiu i passiu.

MENYS REFERÈNCIA / En resum: el producte bancari que bàsicament utilitza aquesta referència per fixar preus no acusa els canvis que es produeixen en el mercat. I és que, en realitat, segons s'explica en aquest sector, «l'indicador ha deixat de ser referència per als crèdits per a vivenda». No perquè no s'utilitzi, sinó perquè els diferencials que s'apliquen, entre el 2% i el 4%, deixen sense efecte el baix cost del diner. El cost de les hipoteques més barates del mercat està al voltant del 3%, però les més cares arriben fins i tot al 6%. Encara més, quan es parla de preus inferiors al 3%, la raó sol ser que es dirigeixen al segment de clientela més solvent i que no implica cap risc d'impagament. A més possibilitat d'impagament, més diferencial.

L'altre aspecte que s'ha de considerar és que els grans bancs tendeixen en aquest moment a prescindir de l'euríbor. «Des de fa un any, la política de l'entitat és potenciar les hipoteques a tipus mixt i fix», afirmen fonts de CaixaBank. L'entitat no té cap campanya en marxa, però és una de les poques en què el volum d'hipoteques ha augmentat (1,3%) en els tres primers trimestres de l'any. CaixaBank aplica un tipus del 5,50% els tres primers anys i euríbor més 3,25% la resta per a la hipoteca mixta; la fixa oscil·la entre el 5,5% i el 6%, normalment per a un període de vida més curt, uns 10 anys.

Notícies relacionades

El cas Koldo tensa la decisió del Govern davant l’opa del BBVA al Sabadell

Renault fabricarà cotxes elèctrics a Espanya

L'argument per a aquest enfocament comercial és el previsible increment futur de l'euríbor: «Avui està al 0,5%, però en quatre o cinc anys pot arribar al 4%. Llavors el cost d'una hipoteca variable podria arribar al 8%», comenten fonts del banc. La realitat és que quan l'índex estava al 4% (2008), els diferencials es movien al voltant de l'1%. És cert que aquest tipus d'hipoteques garanteixen un cost fix al llarg de la vida del préstec, que pot ser que arribi a estar per sota del mercat en el futur, però en aquest moment està molt per sobre.

En el futur i en el present, les hipoteques són la manera de reclutar els clients. La demanda encara és escassa, afirmen a Catalunya Banc, però és una via per vendre altres productes als titulars dels préstecs.