La banca s’encamina a un rècord de benefici pel negoci internacional

Els bancs, així, van obtenir un benefici net de 31.354 milions d’euros entre el gener i el setembre de l’any passat, 1.724 milions i un 5,8% més que en el mateix període del 2024. Tenint en compte que en tots els trimestres del 2025 el sector va guanyar una mica més de 10.000 milions, és bastant probable que el resultat entre l’octubre i el desembre li permeti marcar un nou màxim històric de benefici en el conjunt de l’exercici (en tindria prou superant els 8.019 milions). En cas de ser així, batria el rècord dels 39.373 milions del 2024, any en què es van sobrepassar els 32.470 milions del 2023, un exercici en què, al seu torn, es va superar per primera vegada el màxim històric de la bombolla immobiliària (els 32.054 milions del 2007).

Bancs significatius

Sembla més difícil, però, que es bati la xifra d’aquell pic de la bombolla si es té en compte l’efecte de la inflació, que fa que una quantitat de fa anys equivalgui ara a una xifra més alta. El benefici del 2007 a preus d’avui seria de 45.164 milions. El resultat d’aquell exercici és un punt de comparació una mica enganyós, ja que estava dopat per la bombolla del totxo i amagava les pèrdues que van aflorar en els anys següents, cosa que va provocar la crisi bancària més gran de la història moderna espanyola.

L’increment del benefici del 2025, això sí, es va deure íntegrament a les grans entitats, les significatives segons el Banc Central Europeu: el Santander, el BBVA, CaixaBank, el Sabadell, Bankinter, Unicaja, Abanca, KutxaBank, Ibercaja i Cajamar. Aquests deu bancs van augmentar el benefici en 1.810 milions d’euros i un 6,7% entre el gener i el setembre (fins als 28.575 milions), mentre que la resta d’entitats espanyoles el van reduir un 1,3% (fins als 1.666 milions) i les filials i sucursals de grups estrangers amb presència a Espanya el van retallar un 5,5% (fins als 1.113 milions).

El desglossament d’aquestes xifres ratifica que l’increment del benefici es deu al negoci internacional. Així, només el Santander, el grup espanyol amb més negoci internacional amb diferència, va millorar el resultat en 1.028 milions entre el gener i el setembre, cosa que explica més de la meitat de l’increment de les entitats significatives. L’altre banc internacional espanyol, el BBVA, el va elevar en 356 milions, mentre que les altres tres entitats amb una mica de negoci rellevant a l’estranger (CaixaBank, Sabadell i Bankinter) el van augmentar en 324 milions. En total, 1.708 milions.

Més concloents encara resulten les xifres del conjunt del sector en el mercat purament espanyol. Les entitats van guanyar 22.585 milions al país entre el gener i el setembre de l’any passat, 1.822 milions i un 7,5% menys que en el mateix període del 2024. En tot cas, continua sent una xifra notablement més alta que l’obtinguda en els nou primers mesos del 2023 (18.193 milions) i la segona més alta des que el Banc d’Espanya va començar a recollir-la el 1992.

En el negoci espanyol, la caiguda dels ingressos per la baixada dels tipus d’interès (-10%) i l’augment de les despeses (3,6%) només es va veure compensada parcialment per les inferiors provisions per fer front a les pèrdues (-17%), cosa que explica la caiguda del resultat. Si s’hi suma el negoci internacional, però, la caiguda d’ingressos va ser més petita (-6,5%) i les despeses van baixar (-1,8%), cosa que afegida a les provisions més baixes (-4,8%) explica la millora. A més, els tipus s’han estabilitzat i els volums de negoci estan creixent en algunes carteres, de manera que és previsible que el resultat del 2026 pugui millorar si l’entorn macroeconòmic no es deteriora i la morositat continua controlada.

Pujada en borsa

Notícies relacionades

Blanc sobre negre

Octopus sacseja el mercat elèctric i aspira a captar 5 milions de clients

Tot això ajuda a explicar la forta pujada en borsa dels bancs dels últims dos anys. La rendibilitat sobre el capital del sector, en aquesta línia, es va situar al setembre en el 14,2%, de manera que es manté en la zona de màxims en què es mou els últims trimestres. És cert que el 2007 era més alta (19,9%), però, de nou, llavors estava dopada per la bombolla immobiliària. A més, els bancs tenen ara molt més capital que llavors. Els fons propis es van incrementar un 85% entre el 2007 i el juny passat, molt per sobre de l’augment del 31% dels actius.

Per posar-ho en perspectiva, a més, la rendibilitat sobre el capital del sector és ara el doble de la que hi havia abans de la pandèmia (7,1% el 2019), ja que llavors els tipus oficials del BCE estaven en el −0,50% i ara estan en el 2%, malgrat haver baixat des del 4% que van assolir el setembre del 2023. Aquesta rendibilitat, així mateix, supera el cost de capital o "rendiment requerit pels inversors per estar disposats a convertir-se en part del seu accionariat", com defineix el Banc d’Espanya, que al juny va calcular que era entre el 7,5% i el 10,2%, depenent del mètode d’estimació.