CaixaBank adquireix Banca Cívica per 977 milions d'euros

caixaBank, el banc cotitzat de La Caixa, va fer ahir un pas definitiu en la reestructuració financera del sector a Espanya. Els consells d'administració de La Caixa i de CaixaBank van aprovar l'absorció de Banca Cívica per un import de 977 milions d'euros. L'operació crea una entitat amb una xarxa de 6.590 oficines, 32.700 empleats i prop de catorze milions de clients. El negoci financer que aporten les caixes de Navarra, Burgos, Canàries i Cajasol fa pujar la nova entitat a la primera posició del rànquing espanyol de bancs per davant del BBVA i del Santander. Els consells d'administració de Banca Cívica i de les quatre caixes integrants també van votar a favor de l'operació.

CaixaBank, amb un valor en borsa divendres de 12.188 milions d'euros, pagarà 1,97 euros per cada acció de Banca Cívica, cosa que equival a un valor de 977 milions d'euros. El pagament no es farà en metàl·lic, sinó mitjançant un canvi d'accions. D'aquesta manera, s'oferiran 5 accions de CaixaBank per cada 8 accions de Banca Cívica. La nova entitat tindrà un valor en borsa de 16.000 milions d'euros una vegada hagi acabat el procés de conversió en accions de les obligacions de Caixabank i Cívica. El preu que paga La Caixa per Cívica és un 11,3% inferior al tancament en borsa de Cívica divendres passat (2,2 euros per acció) i un 27% inferior a l'estrena de Cívica en borsa el juliol del 2011. L'entitat resultant tindrà 800.000 accionistes, una de les més grans de l'Ibex-35.

La valoració per sota del mercat s'explica pel fet que La Caixa no demanarà ajudes públiques per integrar les quatre caixes, a més a més que es tracta d'una operació que s'emmarca dins de la reestructuració del sector. De fet, en el moment de la integració La Caixa haurà de realitzar un ajust del valor dels actius de Cívica per un import pròxim de 3.400 milions d'euros contra reserves. Amb aquesta aportació, la nova entitat quedarà sanejada de la seva exposició immobiliària i d'altres riscos identificats en el procés de l'auditoria.

Banca Cívica ve a suposar un 8% del valor de CaixaBank en borsa una vegada sumats els 977 milions desemborsats. Pel professor de finances del IESE, Javier Santomá, «es tracta d'una operació assumible, en què la Caixa no quedarà paralitzada per l'adquisició». De l'anàlisi, aquest expert considera molt positiu el fet de sumar 50.000 milions d'euros en dipòsits de la clientela. «És gairebé un 30% dels dipòsits de l'entitat resultant», afirma.

De fet, Santomá destaca la importància de la incorporació d'una base de clients de banca comercial, amb què la Caixa podrà guanyar volum a les zones de Navarra, Canàries, Andalusia i Castella i Lleó. La part més negativa és que l'adquisició de Cívica suma un 24% en plantilla i oficines al nou grup, cosa que significarà una reestructuració de plantilla en els pròxims mesos. CaixaBank va avançar ahir que destinarà 1.100 milions d'euros a la reestructuració, sense precisar més detalls. La previsió és que Cívica generi unes sinergies de 540 milions en el tercer any de l'operació.

Notícies relacionades

Els exconsellers d’Economia insisteixen en els reptes "de fa 40 anys"

Espanya postula Móra la Nova per acollir una gigafactoria europea d’IA

MÉS LLUNY DE BANKIA/ L'operació agrada especialment a La Caixa, perquè creix en el seu tradicional negoci de banca minorista a la vegada que s'allunya definitivament de Bankia. Un dels punts en comú amb Caja Navarra, impulsora de la fusió en Cívica, és una visió comuna sobre l'Obra Social, activitat que queda garantida al dedicar-hi La Caixa 500 milions d'euros anuals. A Cívica, la fusió amb La Caixa l'allibera d'una operació amb les caixes basques.

La ràtio de morositat de CaixaBank després de l'operació se situarà en el 5,5% i la liquiditat de la nova entitat resultant sumarà 24.000 milions que permetran afrontar els venciments de deute dels pròxims tres anys. CaixaBank ha confirmat que seguirà pagant un dividend de 0,231 euros el 2012.