CONCENTRACIÓ BANCÀRIA EN EL MERCAT IBÈRIC
Fracassa l'intent del BCP de comprar el rival portuguès BPI
L'opa només va obtenir el suport del 3,93% del tercer banc de Portugal
El bloqueig de La Caixa i els altres grans accionistes va ser decisiu
El Banc Comercial Portuguès (BCP) no va aconseguir l'objectiu de crear una institució financera amb una dimensió rellevant en el context europeu. L'opa que va llançar sobre el Banc Portuguès d'Inversió (BPI) ha fracassat. Únicament el 3,93% dels accionistes del BPI van respondre a l'oferta del BCP de set euros per títol, molt per sota del 82,5% que necessitava adquirir en el tercer banc privat del país, que té La Caixa com a principal accionista amb el 25% del capital.
Al final de l'oferta, divendres passat, s'havien rebut ordres per vendre gairebé 30 milions d'accions, xifra que presenta el 3,93% del capital. Una xifra que no assegura l'operació perquè els estatuts del BPI limiten els drets de vot al 17,5% i el BCP tan sols podria eliminar aquest blindatge en una assemblea general després d'haver adquirit el 82,5%.
Al fracassar l'opa, les ordres de venda donades pels accionistes del BPI queden sense efecte, de manera que tornen a ser negociades en el mercat. De fet, les úniques accions del BPI que va adquirir el BCP és el 5,87% que va comprar al Santander Totta i al fons de pensions BCP, per uns 300 milions d'euros, fora de la borsa.
DIMENSIÓ EUROPEA
Després de conèixer-se el resultat oficial de l'opa, el BCP, que va ser aliat del Banc Sabadell, va emetre un comunicat en què reconeixia que l'oferta no va tenir èxit, tot i que reitera que va ser llançada per "una inqüestionable racionalitat estratègica i financera" perquè "permetia crear valor per a tots els accionistes de les dues entitats".
De fet, assegura que el valor de mercat del BPI, una vegada tancada l'oferta, és de 4.735 milions d'euros, 585 milions menys que la valoració que en feia el BCP, que era de 5.320 milions.
A més a més, el banc que presideix Paulo Teixeira Pinto assenyala que si l'oferta hagués tingut èxit seria el primer pas per constituir "una institució financera de matriu portuguesa amb una dimensió més rellevant en el context europeu, amb un elevat potencial de sinergies i amb més capacitat per captar oportunitats de creixement en els mercats estratègics".
El resultat d'aquesta operació, que es va iniciar fa més d'un any, no va ser una sorpresa, tal com va manifestar ahir el president de la Borsa de Lisboa en la sessió especial per divulgar el resultat de l'operació. Des del començament, el president del BPI, Fernando Ullrich, va comptar amb el suport unànime i contundent dels tres principals accionistes (La Caixa, Itaú i Allianz), que sumen més del 50% del capital. Sense ells l'opa estava abocada al fracàs, com finalment va ser el cas.
EL FUTUR
Ara el mercat estarà atent a diversos aspectes, l'equilibri de l'actual estructura accionarial del BPI, que va patir alteracions durant l'opa, i a les modificacions dels estatuts del BCP per limitar dins del que és possible ser objecte d'una oferta per part d'una altra entitat, tant portuguesa com internacional.
Notícies relacionadesLa Caixa va reforçar la seva posició al BPI gairebé un 6% i va rebre autorització del Banc de Portugal per adquirir fins al 33% del capital, tot i que els drets de vot estiguin limitats a un màxim del 17,5%.
Segons alguns analistes, el fet d'haver sortit guanyador en aquesta opa no salva el BPI de ser objecte d'una altra, però en aquesta ocasió provinent d'algun dels seus accionistes de referència. La caixa catalana és la que està en una posició més bona, però necessitaria l'autorització del Banc d'Espanya, i també de les autoritats lusitanes.
