El BBVA retarda al setembre l’inici del període d’acceptació de l’opa

El BBVA ha decidit que el període d’acceptació de l’oferta de compra (opa) del Sabadell per als accionistes del banc català comenci a principis de setembre, i no a finals de juliol, com s’estava preveient fins ara. L’entitat presidida per Carlos Torres ha pres aquesta mesura –que la Comissió Nacional del Mercat de Valors (CNMV) ha jutjat adequada– per poder incloure la rellevant informació pendent de conèixer-se en les pròximes setmanes al fullet de l’operació, el document que recull totes les característiques i riscos d’aquesta. També davant el fet que el mes d’agost és pràcticament inhàbil per als mercats financers.

El banc d’origen basc, particularment, podrà incorporar al fullet el resultat de les dues juntes d’accionistes que el Sabadell celebrarà el 6 d’agost per aprovar la venda de la seva filial britànica TSB al Santander i, en cas que rebi el vistiplau, donar llum verda al pagament d’un dividend extraordinari de 2.500 milions d’euros en efectiu quan es tanqui la transacció esmentada, a principis del 2026.

Els efectes de la venda de TSB

Es tracta d’una operació molt rellevant per a l’opa, ja que el BBVA tindria l’opció legal de desistir en cas que la desinversió sigui aprovada pels accionistes. L’entitat haurà de consignar al fullet com impactaria en els seus plans i xifres que la venda sigui rebutjada o aprovada, si decideix seguir endavant amb l’opa.

"El període d’acceptació s’obrirà a principis de setembre per poder incorporar al fullet els resultats semestrals i el resultat de les juntes del Banc Sabadell que se celebraran a l’agost, de manera que els accionistes del Sabadell rebin la informació el més completa possible. Aquest escenari té com a avantatge que s’evitarà que el període d’acceptació estigui obert a l’agost, un mes en què, a causa de les vacances, és més difícil per als accionistes exercir el seu dret a fer el canvi", van apuntar fonts del BBVA.

Notícies relacionades

El deute de l’eurozona repunta al 88% del PIB i el dèficit baixa al 2,9%

Sumar admet la dificultat per aprovar aquest mes els permisos retribuïts

Tret que desisteixi, el BBVA presentarà el fullet final a finals del mes vinent i la CNMV aprovarà previsiblement l’operació després. Una vegada rebut el vistiplau del supervisor, el BBVA tindria un màxim de cinc dies hàbils per publicar l’anunci de l’oferta i l’endemà s’obriria el període d’acceptació i es publicaria el fullet. El termini d’acceptació pot ser d’entre 30 i 70 dies, però el fet que comenci al setembre fa més probable que el BBVA opti per un període curt.

El BBVA també haurà de consignar al fullet informació rellevant relativa a l’impacte en les sinergies que esperava obtenir amb l’opa de la condició que el Govern va fixar a l’operació: les dues entitats hauran de mantenir "personalitat jurídica i patrimonis separats i autonomia en la gestió" durant tres anys, ampliables a dos més. Una de les grans incògnites és quant es retarden els esmentats estalvis de costos.