Preu del diner
¿Quines implicacions té una pujada dels tipus d’interès?

El Banc Central Europeu (BCE) ha aprovat una nova pujada dels tipus d’interès, és a dir, del preu del diner. Des de juliol de l’any passat fins a l’actualitat, aquesta variable ha escalat del 0% al 4,5%. I aquesta decisió, que persegueix frenar la pujada del nivell general de preus, la inflació, té nombroses implicacions en l’economia, tant per a les famílies i llars com per a les empreses. En termes tècnics se sol parlar de refredar l’economia. El problema és que un augment excessiu del preu del diner pot acabar provocant una paralització de l’activitat econòmica.
Endeutar-se, més car

Una de les primeres conseqüències de la pujada dels tipus d’interès és que es paga més per endeutar-se, és a dir, el crèdit surt més car per als que hi accedeixen. I també determinats préstecs que ja es tenen s’encareixen i minven la capacitat de compra de les famílies. Un bon exemple d’això és l’euríbor a un any, l’interès a què els bancs es presten entre si i la principal referència per als que tenen una hipoteca d’interès variable.
Aquest indicador, que fins a l’abril de l’any passat discorria per territoris negatius, es troba actualment en el 4,073%. I això no només ha elevat els préstecs que estan en el seu primer terç de durada, la part en la qual més pesen els interessos, sinó que n’ha encarit els nous.
També ha canviat la configuració del mercat de noves hipoteques, a l’anar cedint terreny les de tipus fix, que fins fa un any suposaven tres de cada quatre nous crèdits per a la compra de vivenda, ja que s’han encarit. El flux s’ha mogut cap a les d’interès variable, que s’abarateixen i, encara més, cap a les hipoteques mixtes, en què un període incial de 5 o 10 anys és a tipus fix i la resta, variable.
Estalvi amb més interès

En principi, que pugi el preu del diner té dues cares: una és que encareix el crèdit i l’altra, que l’estalvi en surt més beneficiat. Tot i que els grans bancs a Espanya, que van viure un període d’interessos negatius i se les van haver d’enginyar per guanyar diners mitjançant comissions per serveis, han arrossegat els peus i el diferencial entre el que cobren per deixar i el que remuneren per custodiar els diners ha arribat a marcar màxims històrics. Molt a poc a poc, això sí, van augmentant l’interès dels dipòsits.
Al juliol, l’interès mitjà aplicat als nous dipòsits era del 2,33%, si bé el 90,5% dels diners dels particulars dipositats als bancs estan en comptes corrents remunerats al 0,12%. Les entitats petites i mitjanes són les que han elevat per ara més la retribució i molts estalviadors s’han bolcat en les lletres del Tresor, deute públic a curt termini (fins a un any).
Finançar-se mitjançant emprèstits s’encareix

Per a les empreses que recorren als bons i altres tipus de deute per finançar-se, la pujada dels tipus d’interès no és gaire bona notícia. De fet han d’elevar la retribució que ofereixen per captar prestamistes, en aquest cas persones, societats o fons. Com a conseqüència d’això, moltes empreses, que en les etapes de baixos o mínims tipus d’interès recorrien a aquesta modalitat, l’abandonaran.
L’euro, una divisa més atractiva

Una pujada dels tipus d’interès pot provocar una apreciació de l’euro davant altres monedes, com per exemple el dòlar. En tot cas, depèn de si s’han apujat els tipus d’interès en una quantia inferior en les altres monedes. I és que els inversors estrangers troben més atractiu invertir en països de la zona euro, ja que obtenen més rendibilitat per la seva inversió. L’apreciació de l’euro pot contribuir al seu torn a reduir la inflació, perquè els productes importats són més barats. Però alhora perjudica les exportacions, un dels motors de l’actual creixement econòmic, perquè els productes espanyols es fan més cars per als compradors estrangers.
L’activitat s’alenteix

Com a conseqüència de l’encariment del crèdit s’acaba reduint l’activitat econòmica global. La reducció del consum, inversió i exportacions provoca una caiguda de la demanda afegida. Les dades del creixement del producte interior brut (PIB) en el primer trimestre d’aquest any, amb una alça general del 0,6% respecte a l’últim del 2022, revelen una caiguda intertrimestral de l’1,4% en el consum de les llars, després del -0,6% del període octubre-desembre. Aquesta tendència es va veure compensada per l’alça de l’1,8% en la inversió, davant el descens del 3,7% en el quart trimestre de l’any passat; i del 5,7% en les exportacions, després del descens de l’1% a l’octubre-desembre.
I com a conseqüència d’això es refreda l’economia. Per no perdre negoci, les empreses opten per rebaixar els preus, però es produeix menys i, per tant, en cas d’aguditzar-se la caiguda, s’acaba retallant ocupació.
Ja ets subscriptor o usuari registrat? Inicia sessió
Aquest contingut és especial per a la comunitat de lectors dEl Periódico.Per disfrutar daquests continguts gratis has de navegar registrat.
- Fenomen en auge La venda a pes de 'caixes sorpresa' d'Amazon arriba al centre de Barcelona: "És com una loteria"
- Universitat Més de 250 professors universitaris exigeixen a la UB que investigui el cas Ramón Flecha
- MUNDIAL DE CLUBS Luis Enrique ignora Mbappé: «Soc soci culer, per això sempre em motiva jugar contra el Madrid»
- Previsió meteorològica Catalunya, en alerta per fortes pluges: aquestes són les zones on més pot ploure
- Detingut per matar d’una punyalada un multireincident al Prat de Llobregat per una venjança
- Gestió dels estalvis Aquests són els diners exactes que l’OCU recomana tenir al banc, ni més ni menys
- Política comercial Trump anuncia aranzels del 30% a les importacions de la Unió Europea a partir de l’1 d’agost
- El Meteocat activa l’avís vermell per pluges torrencials a gairebé tot Catalunya
- Detenen un alcalde per agredir la seva exparella i mossegar un mosso
- Tres incendis la nit de dissabte a les comarques gironines