El Tresor emet 12.000 milions en el seu primer bo sindicat a 20 anys

El Tresor Públic ha efectuat aquest dimarts la seva primera emissió sindicada d’un bo a 20 anys per import de 12.000 milions d’euros, amb una demanda que ha superat els 78.300 milions d’euros i a menors tipus d’interès, en el marc del nou programa de finançament revisat al maig per fer front a les necessitats més grans de finançament derivades de la pandèmia de la Covid-19.

La rendibilitat de l’emissió s’ha situat en 1,251%, inferior en més de cinc punts a la de l’emissió a 10 anys realitzada el mes d’abril passat i equivalent a 28 punts bàsics per sobre de la referència del Tresor a 15 anys, segons ha informat el Ministeri d’Assumptes Econòmics i Transformació Digital. Així mateix, la participació d’inversors no residents ha arribat al 83,3% de la sindicació, cosa que, segons Economia, «posa de manifest la confiança dels inversors internacionals en l’economia espanyola».

D’aquest percentatge destaca la participació de França i Itàlia (25%); el Regne Unit i Irlanda (18,8%); Alemanya, Àustria i Suïssa (16,8%); altres inversors europeus (8,5%); els Estats Units i el Canadà (4,8%); els països nòrdics (4,2%); Àsia (2,6%) i inversors d’altres regions (2,6%).

La demanda del bo, que venç el 31 d’octubre del 2040 i té un cupó de l’1,20%, ha estat repartida entre 460 comptes inversors, molt diversificats tant des del punt de vista geogràfic com per tipologia d’inversor.

Atenent el tipus d’inversor, la participació més elevada ha correspost a les gestores de fons, amb un 33,8%; seguit de les tresoreries bancàries, amb un 27,7% del total; les companyies d’assegurances i fons de pensions amb un 18,1%; altres serveis bancaris, amb un 8,5%; els fons alçapremats, amb un 6,1% i els bancs centrals i institucions oficials, amb un 2,4%. Altres inversors han representat un 3,4%.

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, Citigroup, Crédit Agricole, Goldman Sachs, Morgan Stanley i Natwest Markets han actuat com a directors d’aquesta emissió. La resta del grup de Creadors de Mercat de Bons i Obligacions de l’Estat han actuat com a codirectors. Amb aquesta sindicació de 12.000 milions d’euros, el Tresor porta complerts un 67,3% de l’objectiu anual d’emissió a mitjà i llarg termini que va revisar el 21 de maig (185.969 milions d’euros).

A més, el Ministeri ha destacat que continua reduint-se el cost mitjà del deute en circulació, que registra un nou mínim històric i se situa en l’1,98%. Per la seva banda, la vida mitjana del deute de l’Estat en circulació assoleix un màxim històric de 7,81 anys.

Precisament, aquest mateix dimarts ha col·locat 6.885,81 milions d’euros en lletres a 6 i 12 mesos, vorejant el rang alt que s’havia marcat de 7.000 milions, i ha reduït notablement els costos d’emissió aprofundint en els tipus en negatiu en les dues referències, mentre ha registrat una demanda de 17.751,5 milions d’euros.

El 21 de maig el Tresor Públic va anunciar una modificació del seu programa de finançament per a aquest any que preveu elevar l’emissió neta en 97.500 milions d’euros, fins a un total de 130.000 milions, i incrementar en poc més de 100.000 milions l’emissió bruta, fins a arribar als 297.000 milions d’euros, com a conseqüència de la necessitat més elevada de finançament per l’augment del deute públic per fer front a les despeses derivades de la Covid-19.

Notícies relacionades

La Seguretat Social avisa: jubilar-se als 63 pot comportar penalitzacions

Victoria Beckham dissenya amb Mango

No obstant, a la previsió d’emissió neta s’hi podrien descomptar entorn de 15.000 milions que podria rebre Espanya del sistema de reassegurança d’ocupació (SURE), així com la part que percebi del fons de reconstrucció europeu.

En detall, estima una necessitat de finançament brut per a 2020 de 297.657 milions d’euros, dels quals 185.969 milions es preveu finançar mitjançant bons i obligacions i 111.688 a través de lletres del Tresor.