La banca supera la crisi però no garanteix el crèdit

La banca espanyola ha superat la seva crisi, epicentre de la debacle econòmica del país dels últims anys i motiu principal que l'Estat estigués al caire del rescat europeu i que Espanya corregués el risc de sortir de l'euro. Aquesta és la principal conclusió de l'examen que el Banc Central Europeu (BCE) ha fet al sistema financer de l'eurozona, els resultats del qual es van donar a conèixer ahir amb una bona nota general dels bancs espanyols. No obstant, la principal amenaça per a la recuperació persisteix: el flux de crèdit continua sense estar garantit.

Les 15 entitats espanyoles analitzades, així, van superar la prova tret de Liberbank, que ha tingut un petit suspens virtual (se li va destapar una necessitat de capital de 32 milions d'euros amb dades del tancament del 2013, però ja corregida amb els 636,7 milions en què s'ha recapitalitzat des de començament d'any). És l'única que figura entre els 25 bancs europeus que no han passat la prova sobre un total de 130 (24.620 milions de necessitat de capital), però no entre els 13 que realment hauran de captar recursos (9.450 milions).

I malgrat aquest bon resultat, el crèdit continuarà constret. Aquesta aparent paradoxa va quedar plasmada en l'equilibri que es va preocupar de mantenir el Banc d'Espanya. Per una banda, va destacar fins gairebé treure pit que el bon resultat de la banca del país és fruit dels esforços per reestructurar el sector dels últims anys. Però al mateix temps, va advertir que el bon estat de les entitats és «condició necessària però no suficient» perquè el finançament flueixi adequadament.

ERRORS DEL PASSAT / La consigna era evitar errors del passat, com quan l'expresident José Luis Rodríguez Zapatero va afirmar el 2008 que Espanya «potser compta amb el sistema financer més sòlid» del món. La prudència del supervisor, però, no va tenir ressò en el president Rajoy, que va afirmar que la banca està «de llibre». O el que és el mateix, «estupendament».

El missatge del Banc d'Espanya va ser més matisat. El governador, Luis María Linde, va donar per «clarament superada davant d'aquests resultats» la crisi bancària dels anys 2010 i 2011. I va subratllar que les entitats han superat «folgadament» l'examen i estan en una posició «còmoda». Però, va afegir, és important no confiar-se.

«Si resulta que les coses van molt malament a Europa i ens afectés, canviaria la situació», va afirmar just abans de no atrevir-se a descartar noves ajudes públiques en aquest escenari. La bona nota a la prova, així, és una «foto fixa», que «ningú ha de veure com una garantia a llarg termini». Sobretot perquè hi ha «reptes que no són menyspreables», va apuntar el subgovernador, Fernando Restoy.

REPTES IMPORTANTS / El primer és que el BCE assumirà la supervisió de la banca europea el 4 de novembre, i això suposarà una regulació i supervisió més estricta. Alguns banquers, com Ana Patricia Botín (Santander), han advertit que si s'endureixen els requisits de capital, el crèdit es veurà perjudicat. Els dirigents del Banc d'Espanya, precisament, van evitar demanar a les entitats que es continuïn recapitalitzant, malgrat admetre que la seva solvència és menor que en altres països.

Amb tot, van advertir, la condició principal per a un correcte flux del finançament no és el capital, sinó que l'economia millori i augmenti la «demanda solvent» (clients amb capacitat real de tornar els préstecs), sempre invocada com a argument per explicar la falta de crèdit. De moment, van afegir, la situació no és aquesta: l'economia continua feble i, encara que en un context de tipus baixos als bancs els convindria donar préstecs per millorar la seva rendibilitat, no ho poden fer amb prou garanties.

Notícies relacionades

La banca espanyola excedeix en 56.000 milions el capital exigit

Itàlia, el problema

En resum, el bon resultat en l'examen no obrirà de bat a bat les portes del finançament. «El màxim que diria és que ens col·loca en una millor posició perquè les entitats donin més crèdit si es donen les condicions econòmiques i d'ocupació», va concloure Linde. En la mateixa línia, el vicepresident del BCE, Vítor Constâncio, va assegurar a Frankfurt que el flux de crèdit «no serà pròsper» perquè depèn que hi hagi «prou demanda agregada», si bé va assegurar que l'examen garanteix que aquest problema no frenarà la recuperació.

La gran incògnita ara és com acollirà el mercat els resultats. El BCE es va esforçar a ressaltar la seva duresa i credibilitat, davant el temor que els analistes ho posin en dubte, com va passar en proves anteriors. Una altra qüestió és què passarà a mitjà termini. Francisco Uría, responsable del sector financer de KPMG Espanya, va augurar un «procés de consolidació bancària a Europa». El Banc d'Espanya, de totes maneres, va negar que aquestes fusions fossin imprescindibles al país.