El fons britànic Cap Capital adquireix Pronovias

Pronovias continuarà estant en mans d’un fons estranger. Segons ha pogut saber EL PERIÓDICO, la firma de moda nupcial, que ha viscut una llarga travessia del desert durant els últims nou anys, va conèixer ahir la notícia que el seu nou propietari serà ara el fons britànic Cap Capital.

Un comunicat de la firma de moda va apuntar que es troba "en la fase final del seu procés de venda" mitjançant una convocatòria d’ofertes per a l’adquisició de la seva unitat de negoci, en la qual FTI ha actuat com a assessor. L’informe de FTI "recomana l’adjudicació de l’esmentada unitat a Cap Capital, juntament amb les actes de les assemblees d’empleats, que han recolzat àmpliament el procés liderat pel Consell, així com la presentació dels procediments judicials pertinents necessaris per completar l’operació en el marc legal adequat".

El final d’una dura pugna

Aquesta decisió del jutjat mercantil suposa el final d’una dura pugna entre pretendents. El gener passat el jutjat es va fer càrrec de la situació de la companyia quan va sol·licitar el prepack concursal, que consisteix a buscar un comprador abans de la declaració formal de concurs de creditors.

El dia 6, aquest diari va avançar que s’havien presentat dues ofertes per assumir els actius de la firma nupcial, que van resultar ser Desigual i el fons californià Enduring Ventures. Però la contesa va fer un gir quan es va conèixer l’interès de Cap Capital per la companyia i fonts del sector van apuntar que era la principal favorita per l’oferta presentada.

Cap Capital haurà de mirar de fer rendible una companyia que compta amb 300 treballadors i 47 botigues pròpies, 26 a Espanya, i que és una icona en el sector de la moda catalana. En els últims mesos ha continuat operant amb una certa normalitat malgrat la precarietat de la seva situació a causa d’un excés de deute. Els seus actuals propietaris, Bain Capital i MV Credit, van acudir al jutjat mercantil per mirar de trobar algun inversor disposat a quedar-se amb un deute que era, a finals del 2023, de 180 milions d’euros.

Els problemes de Pronovias amb el deute van arrencar el 2017, quan el fons de capital risc britànic BC Partners va adquirir la companyia als seus fundadors, la família Palatchi, per 550 milions d’euros. En aquell moment, Alberto Palatchi, fundador i líder de l’empresa, en va retenir un 10%. En el sector s’assenyala aquella compra de BC Partners com el punt d’inflexió de l’empresa, ja que el fons britànic va carregar sobre la mateixa companyia el palanquejament al qual va recórrer per adquirir-la. Així, la firma de moda nupcial va passar de no tenir pràcticament passiu a carregar amb 275 milions d’euros de deute del seu nou comprador.

Els efectes de la pandèmia

Aquesta llosa va ser massa pesada per a la firma, que va acusar posteriorment el col·lapse econòmic de la pandèmia. Així, a finals del 2022, BC Partners va arribar a un acord per traspassar Pronovias al nord-americà Bain Capital, que era el seu principal creditor, i al britànic MV Credit a canvi d’una quitació de prop del 70% del passiu.

Notícies relacionades

Fons d’inversió compren blocs de pisos de lloguer per vendre’ls d’un en un

BonÀrea inicia el relleu del seu fundador com a president

Però el canvi de mans no va servir perquè els números remuntessin el vol després d’uns anys de pèrdues. El 2025, Pronovias va veure com la seva facturació queia de 104 a 88 milions d’euros i el seu resultat brut d’explotació reflectia pèrdues de 9 milions.

Fonts pròximes a l’empresa han apuntat a aquest diari que malgrat aquest compte de resultats en negatiu, Pronovias té actualment un deute petit, està al dia de pagaments amb la Seguretat Social i Hisenda i també amb els salaris dels treballadors. Segons va publicar El Economista recentment, el nou comprador de Pronovias haurà d’injectar prop de 20 milions; els últims propietaris van aportar més de 135 milions sense haver percebut mai dividends.