Naturgy es reordena amb una autoopa i pluja de dividends

Naturgy ha posat en marxa una reorganització històrica: l’energètica, principal gasista espanyola i tercera elèctrica més gran, reordenarà de manera radical la seva estructura accionarial i la composició del seu consell d’administració, mentre llança un nou pla estratègic que promet disparar les inversions i els dividends, a l’espera d’un possible canvi d’accionistes per la sortida de GIP/BlackRock i CVC (amb participacions d’una mica més d’un 20% cada un) després de l’intent fallit de l’any passat i les especulacions que es reactivaran els moviments i les negociacions amb Taqa, controlada per Abu Dhabi.

El consell d’administració de Naturgy ha aprovat per unanimitat (la qual cosa és rellevant per si mateixa ateses les friccions entre els socis en els últims anys) proposar a la junta d’accionistes –el 25 de març– moviments estratègics de veritable calat. La companyia pretén executar una autoopa voluntària per comprar fins a un 10% del seu capital i poder elevar les accions que cotitzen a la borsa. Ara el free float és de tot just un 11%, cosa que l’ha penalitzat i l’ha deixat fora d’algun dels índexs borsaris internacionals de referència. L’objectiu és superar la cota del 15% cotitzant lliurement a la borsa per poder tornar als índexs MSCI. "Tenim disponibilitat suficient de recursos, i una part la dedicarem a comprar-nos a nosaltres mateixos. Necessitem més liquiditat per ser una companyia veritablement cotitzada", va explicar ahir el president de Naturgy, Francisco Reynés, en una trobada amb mitjans de comunicació.

Grans i petits accionistes

Notícies relacionades

Rafael Villaseca assumeix la presidència de Veolia España

Reynés guanya més pés en el món Caixa

L’operació passa perquè tots els grans accionistes de referència acudeixin a l’opa de manera proporcional a la seva participació actual en el capital. Criteria, braç inversor de la Fundació La Caixa, n’és el màxim accionista amb el 26,7%, mentre CVC i Corporación Financiera Alba compten amb un 20,7%. En principi, tots els grans accionistes reduiran la seva participació. Els accionistes minoritaris tenen per llei una preferència relativa per acudir a l’opa, i és obligatori reservar-los un tram del 25% de les accions a les quals vagi dirigida l’oferta.

L’oferta es realitzarà al preu de 26,5 euros per acció –un 8,4% per sobre dels 24,44 euros per títol amb què va tancar dimecres la companyia en borsa–, cosa que elevarà l’operació fins als 2.300 milions. Les accions adquirides es convertiran en autocartera, fins al màxim del 10% que permet la regulació. Posteriorment, la companyia retornarà les accions adquirides amb vendes esglaonades.