Ignacio Zunzunegui (Revolut): «Hem pres la decisió d’anar amb peus de plom en el crèdit»

P. ¿Quin balanç fan dels resultats del 2025?

R: La principal conclusió que traiem és que la banca es pot fer d’una altra manera. No tot ha de girar entorn del crèdit: normalment, el 70% dels ingressos d’un banc venen dels crèdits, però per a nosaltres és només el 22%. Hem demostrat que es pot tenir un model molt més eficient en capital i alhora rendible.

¿Continuen sentint-se còmodes en la categoria de neobanc?

Segons com ho vegi cada un. Si implica una manera diferent de fer banca, llavors sí. Estem reinventant el que fa la banca, amb més eficiència, millor experiència i una escalabilitat infinitament més ràpida. Però no som un banc petit. Tenim sis milions de clients a Espanya i esperem arribar als 10 milions el 2028, cosa que ens posaria de tu a tu amb un BBVA o un Santander en aquest sentit. I els resultats ens avalen: 6.000 milions de dòlars [uns 5.300 milions d’euros] en ingressos totals és un augment del 46% des de l’any passat, un benefici brut de 2.300 milions de dòlars [uns 2.000 milions d’euros]... Són magnituds molt semblants a les dels grans bancs.

¿Quin tipus de relació tenen amb la banca tradicional?

Nosaltres veiem la coexistència com una carrera, i el BBVA o el Santander ens porten 100 anys d’avantatge. Però crec que és una mica curtterminista mirar només la diferència, cal mirar la velocitat. A nivell mundial, hem crescut el 30% en clients, a Espanya, el 45%. Quant a dipòsits, aquests han anat creixent a un ritme del 75% any a any, i som el mercat a Espanya amb més dipòsits en el compte remunerat, amb 3.000 milions d’euros. Encara ens queden molts passos per fer... Però la qüestió no és si arribarà, la qüestió és quan.

¿I amb els seus competidors, com Trade Republic o N26?

En aquest concepte de carrera, tot el que fem en aquesta nova categoria comporta ampliar-la i donar a conèixer aquest nivell de productes. Quan Trade Republic guanya un client, no ho veiem com una cosa negativa. Al revés, veiem que estem canviant de veritat el paradigma. Si sumem tots els players, parlem del 30% o el 40% de penetració al mercat. De Trade Republic podríem aprendre, per exemple, el funcionament de la seva plataforma d’inversió, perquè van començar amb ella i estan molt ben posicionats en aquesta pota.

¿Quin canvi no van notar després de rebre l’IBAN espanyol el 2023?

Un de molt gran, sobretot en confiança. Aquesta es construeix a través de tres potes: la regulació, perquè al client li dona molta tranquil·litat saber que et supervisa el Banc d’Espanya; el que diu la gent de tu, perquè, si el teu germà, el teu cunyat o el teu amic et recomana Revolut, és molt més probable que et fiïs, i, finalment, la construcció de marca. Amb aquestes tres variables, avui veiem que Espanya creix més ràpid que el 2025 i infinitament més que el 2024. Aquestes capes de confiança fan que la màquina funcioni molt més ràpid.

¿Quina és la importància d’Espanya per a Revolut, començant per les noves oficines a Madrid i Barcelona?

Fins al moment, Espanya és el mercat que millor adopció de producte ha tingut en tot l’univers Revolut. La gent ens utilitza al seu dia a dia i és el segon mercat amb més volum de dipòsits de clients a nivell mundial, després del Regne Unit, que té més del doble de clients. Pel que fa a empleats, ja en tenim 1.600 a Espanya, amb dues oficines. Es pot citar, especialment, que a Barcelona hi ha el nostre hub tecnològic, i això demostra el rol tan important que Espanya està jugant en el creixement i en la innovació de producte.

¿Per què confia tant en Revolut el client espanyol?

Si mira la impressió dels clients sobre diversos sectors, la banca sempre està entre els tres últims. El 2008, el sector va patir una crisi que continua tenint impacte, però també juga un paper important el model de negoci. Quan comença la relació amb un banc, sembla que tot és molt bonic, roseta, i després, a mesura que el vas coneixent, és com una relació tòxica que t’està costant més diners del que pensaves. I allà és on crec que nosaltres entrem com una glopada d’aire fresc.

¿Quin horitzó es fixen a l’hora d’oferir hipoteques?

Fins que no tinguem els resultats de les proves a Lituània, Irlanda i França, no podem dir res. És un producte molt complex, amb una regulació totalment diferent. Per això hem pres la decisió estratègica d’anar amb peus de plom. És molt fàcil accelerar crèdit, però també és molt fàcil equivocar-nos i tenir unes despeses de morositat enormes. Això arribarà, però quan nosaltres vegem que té sentit.

Els patrocinis esportius són molt importants per a Revolut. ¿Qué se puede contar de la pugna con CaixaBank por patrocinar al Barça?

Vam tenir converses al principi, però no han avançat. Els patrocinis esportius són per a nosaltres una manera de construir la marca amb una plataforma que ressona amb el client final. En el cas del Como [el conjunt italià entrenat per l’exblaugrana Cesc Fàbregas], és un equip que ve de baix amb un concepte molt diferent i ara estan quarts a la lliga. En Fórmula 1, veiem Audi com el player nou que ve a reinventar. Aquesta és la visió que tenim, patrocinis que congenïn amb la nostra marca.

Notícies relacionades

El truc de la nòmina que congela el teu sou encara que pugi el conveni col·lectiu

De los Mozos pren el control d’Indra i Simón en serà president no executiu

¿Quins productes els queden encara al tinter per a Espanya?

Espanya és, de lluny, el mercat més complet a nivell de proposta. Un dels canvis més grans va ser aconseguir Bizum, que era un element clau per créixer a nivell local. Tenim també un pla més prèmium, l’Ultra, que ha sigut una bomba, cosa que no m’esperava. I si volguéssim completar la solució financera, diria que les hipoteques.