Com i per què cal invertir en els valors de la nova economia

El camí cap a un model econòmic més ètic i inclusiu passa, sens dubte, perrepensar també la manera d’invertir el nostre capital personal.I si parlem de diners i gestió patrimonial, el gir cap a una nova economia es veu sobretot enl’auge en els últims anys de la inversió sostenible o socialment responsable.

Des de la seva aparició fa uns anys, l’ISR ha anat evolucionant fins a convertir-se en l’anomenadaESG. Unes sigles en anglès que signifiquen‘environment’(entorn o medi ambient),‘social’(criteris socials) i‘governance’(bon govern corporatiu). No és només qüestió de nomenclatura: la inversió sostenible no només té a veure amb l’ecologia; consisteix a escollir accions, bons o projectes de companyies que, a més de vigilar el seu impacte ambiental, busquen un bé en la societat i vigilen el funcionament del seu propi negoci,incloent-hi el benestar de la plantilla i els interessos dels accionistes.

Des del març han canviat moltes coses a l’àmbit econòmic. Unes quantes, a pitjor, però no respecte a la projecció de la inversió responsable. En paraules de Sophie del Campo, directora general de Natixis IM per a Ibèria, Llatinoamèrica i els EUA Offshore, «al voltant de l’ESG hi ha hagut després un debat financer molt intens i podem concloure sobre això que la crisi de la Covid-19 ha aclarit els dubtes, ha reforçat la validesa i la necessitat de seguir els principis de sostenibilitat. El coronavirus ha remarcat les incoherències del model econòmic global i ha fet evident que tots hem de contribuir a un món millor. Al final, en moltes coses no es pot continuar vivint com es feia fins ara», assegura.

Però, ¿com podem saber que una empresa és de veritat sostenible? ¿Com podem assegurar-nos d’aconseguir una cartera amb una bona selecció i ben diversificada? Una bona opció, sobretot pels seus avantatges fiscals, és recórrer a un fons d’inversió especialitzat. Per exemple, l’HSBC Global Investment Funds – Global Equity Climate Change AD o elBMO Responsible Global Equity Fund A Incen euros; tots dos amb aportacions inicials mínimes accessibles a l’inversor corrent (5.000 i 2.500 dòlars, respectivament) i amb bona qualificació per part de la consultora Morningstar, referència al sector.

Una altra possibilitat és triar unfons cotitzat (ETF), que gaudeix d’una liquiditat equivalent a les accions i, en general, tenen comissions de gestió inferiors als fons tradicionals. Per exemple, BBVA comercialitza elFTSE 4GOOD IBEX ETF, un cotitzat que reprodueix el FTSE4Good Ibex, un índex d’empreses espanyoles calculat pel mateix FTSE i BME, que segueix els criteris del cèlebre indicador britànic. 

Per què inverteixen amb criteris ESG

Però, ¿coneixen els inversors la via sostenible? Les dades de la patronal de fons d’inversió (Inverco) mostren que queda camí per recórrer, ja quenomés el 22% dels inversors està familiaritzat amb els criteris ESG. I entre els que sí que els coneixen, la gran majoria (el 73,3%, segons dades de la Guia ‘Sostenibilidad y gestión de activos’ d’AFI, Allianz Global Investor i FinReg 360), tenen en compte aquests criteris sempre que no suposin una minva en la rendibilitat. Perquè un dels grans mites que existeixen sobre aquest tipus d’inversions és que no són tan rendibles com, diguem, les «tradicionals». Segons Morningstar, durant els últims 10 anys prop del 60% dels fons ESG van obtenir millor rendibilitat que els seus equivalents no ESG.

Damià Cantabrana, inversor que participa a La Liga de la Bolsa, una comunitat de clubs d’inversió a Espanya, que organitza competicions d’inversió amb diners reals, assegura que té en compte els criteris ESG, però reconeix que no dona la mateixa importància a cada una de les sigles.L’aspecte del govern corporatiu és preferent per a ell. «Si donés la mateixa importància a totes, hi hauria empreses interessants amb un llarg recorregut a l’alça que en quedarien descartades, com algunes de països emergents amb una regulació més laxa en temes de contaminació», apunta. ¿I com sap quines empreses compleixen amb aquesta G dins de l’espectre ESG? Amb un mètode propi: es fa a si mateix 22 preguntes, que inclouen qüestions com els salaris i reputació dels directius. I aquí és quan decideix.

Paloma Casillas, consultora de comunicació, es va introduir directament al món de la inversió per la porta sostenible. I ho va fer gràcies a les noves tecnologies. En el seu casutilitza l’aplicació mòbil Peaks,una ‘app’ fundada el 2016 a Amsterdam, autoritzada i supervisada perl’Autoritat dels Mercats Financersdels Països Baixos. Les inversions estan en mà de la fundació Stichting Derdengelden Peaks i està recolzada pel banc Rabobank. 

Notícies relacionades

El BCE descarta un gran ajust dels tipus d’interès fins a finals del 2025

La borsa espanyola eleva els dividends fins a 29.234 milions entre gener i juliol

«Novull invertir en res relacionat amb empreses armamentístiques, ni tabac, ni aquelles que no respectin el medi ambient»,assenyala amb rotunditat. L’aplicació és dirigida a qualsevol persona que desitgi invertir d’una forma fàcil, ràpida i segura. Amb Peaks inverteixes en fons indexats. Al seguir els mercats d’accions i bons mitjançant els fons indexats, els costos d’inversió són baixos. 

Stepan Batllori, inversor i participant en la Liga de la Bolsa, té una visió mixta de la inversió sostenible. Explica que no vol reduir les seves opcions amb criteris «arbitraris» relacionats amb l’ètica, la moral i la visió d’una companyia en concret. Reconeix que a l’analitzar companyies concretes en les quals invertir, «en cas de veure segons quines activitats moralment reprensibles, m’allunyava d’aquest estoc». Però matisa que en cas que sigui un ETF o fons d’inversió diversificat «no puc preocupar-me per un plat brut de la vaixella... Llavors el pondero depenent de quant m’interessi».