"Els clients d’alts patrimonis que trien BBVA a Catalunya creixen un 5,3% en un any"

Claus de la millora de l’oferta de BBVA per als accionistes de Banc Sabadell

• BBVA ha millorat aquesta setmana la seva oferta de compra als accionistes de Banc Sabadell. ¿En què es tradueix la millora?

Es tradueix que l’oferta és encara més atractiva per a ells, ja que s’incrementa el preu un 10% i, a més, incorpora una millora en la fiscalitat de l’operació. Amb aquesta pujada, els accionistes del Sabadell rebran una acció nova de BBVA per cada 4,8376 que posseeixin del Sabadell. És a dir, un 10% més de contraprestació que en l’oferta anterior. Aquest canvi situa el preu de les accions de Banc Sabadell en els nivells més alts de l’última dècada. A aquesta pujada s’hi suma un element molt positiu: la neutralitat fiscal de l’operació. Això vol dir que, al ser íntegrament en accions, els accionistes residents a Espanya no hauran de pagar impostos pel canvi si el percentatge d’acceptació supera el 50% dels drets de vot.

• I a un accionista que està decidint si acudeix al canvi ¿què li diria?

L’animaria que acudeixi ja al canvi. És una oportunitat per afegir-se a un projecte que uneix dos bancs en el seu millor moment. D’aquesta manera, com a resultat de l’oferta, assumint un escenari del 100% d’acceptació, els accionistes de Banc Sabadell arribarien a aproximadament una participació del 15,3% a BBVA. Amb això, estimem que, després de la fusió, podrà obtenir un benefici per acció d’aproximadament un 41% més del que aconseguiria si el Sabadell continués en solitari. Durant els pròxims quatre anys, sense incloure Banc Sabadell en les previsions, BBVA espera obtenir un benefici atribuït acumulat d’aproximadament 48.000 milions d’euros de capital de màxima qualitat. D’aquesta quantitat, s’estima que disposarà de 36.000 milions d’euros per repartir entre els accionistes fins al 2028. I d’ells, a curt termini, el banc comptarà amb aproximadament 13.000 milions d’euros per retribuir els seus accionistes, incloent-hi dividends i recompres d’accions.

Un altre fet molt important és la presència de BBVA en més de 25 països que és, precisament, un dels aspectes més atractius del banc per als accionistes del Sabadell ja que ajuda a diversificar els riscos i obre la porta a més oportunitats de rendibilitat. De fet, els últims trimestres BBVA ha assolit uns resultats rècord gràcies al lideratge de les seves franquícies als països on és present.