Anar al contingut

expectativa de resultats

La banca preveu guanyar més aquest any gràcies a la pujada de l'euríbor

El sector estima que les quotes hipotecàries començaran a encarir-se a mitjans del 2018

La millora per a les entitats serà gradual i no es notarà amb força fins a finals del 2019

Pablo Allendesalazar / Max Jiménez Botías

Venen bons temps (o encara millors) per a la banca, i per tant pitjors (però moderadament i de mica en mica) per als hipotecats. La travessia del desert en què va entrar el sector a començaments del 2016, amb la baixada dels tipus oficials al 0% per part del Banc Central Europeu (BCE) i l’entrada de l’euríbor en negatiu, enfila la recta final. La sortida del túnel durarà anys per a les entitats, però el 2018 ja confien a guanyar més diners amb el seu negoci bàsic a Espanya gràcies a l’encariment dels crèdits.

Els ingressos primaris del sector (el marge d’interessos, que diferencia entre el que es cobra pels crèdits i es paga pels dipòsits) cauen des del 2014, precisament des que les hipoteques van començar a abaratir-se com a conseqüència de les mesures del BCE per estimular l’economia. Els cincs principals bancs (Santander, BBVA, CaixaBank, Bankia i Sabadell) van ingressar l’any passat 15.512 milions d’euros a Espanya, l’1,5% menys (242 milions) que el 2016 i el 13,5% menys (2.427 milions) que el 2014.

El sector, però, espera que aquesta tendència es reverteixi en aquest exercici. L’euríbor va pujar el mes de gener passat respecte al desembre del 

–0,19% al –0,189%, el primer increment intermensual des del mes d’agost del 2016. Encara que fa 24 mesos que està en negatiu, suposa un primer indici d’un canvi de tendència. De moment, els hipotecats no ho notaran (va baixar 0,094 punts respecte al gener del 2017). Però les quotes poden començar a pujar ben aviat.

Impacte moderat 

El servei d’estudis de Bankinter preveu que l’euríbor pugi fins a tancar el –0,16% el primer trimestre, el –0,1% el segon, el –0,15% el tercer i el –0,05% el quart. Si això es confirma, les hipoteques començarien a encarir-se a mitjans d’any, ja que aquests índexs s’haurien de comparar-se amb un euríbor mitjà del –0,103% el primer trimestre del 2017, del –0,132% el segon, del –0,159% el tercer i del –0,186% el quart.

 L’impacte per als endeutats serà de moment moderat. Prenent la previsió del quart trimestre i una hipoteca de 120.000 euros a 20 anys amb un interès de l’euríbor més un 1%, l’encariment anual de la quota seria de 39,91 euros (3,32 euros al mes). Però anirà a més. Concretament, Bankinter preveu que l’euríbor pugi al 0% el primer trimestre del 2019; al 0,15%, el segon ; al 0,25%, el tercer, i al 0,35%, el quart.

La pujada de l’euríbor respon a la reducció del programa de compres de deute del BCE. Les ha abaixat de 60.000 a 30.000 milions d’euros al mes al gener i els experts preveuen que hi posi fi al setembre o desembre. La pujada dels tipus oficials trigarà una mica més: s’espera que els col·loqui al 0,25% el tercer o quart trimestre del 2019. En qualsevol cas, s’haurà de veure si les previsions de la banca es compleixen. L’any passat també s’esperava que les quotes hipotecàries pugessin i això no va passar.

Però si es fa, es deixarà notar en els resultats. Bankia estima que els seus ingressos pujaran 250 milions a l’any a partir de finals del 2019 si es confirma que l’euríbor puja 0,5 punts aleshores. El Sabadell calcula 225 milions. Això, a més a més, es veurà acompanyat amb un increment del crèdit que també millorarà els resultats. El Santander preveu que el saldo de préstecs creixi finalment aquest exercici, encara que no amb «xifres espectaculars». El BBVA, per la seva part, destaca que els ingressos més elevats per comissions i les menors despeses (oficines i plantilla) i provisions també ajudaran a la millora gradual del benefici.